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「螺纹期货交割贴水」螺纹钢期货为什么贴水

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螺纹期货交割贴水:为什么螺纹钢期货溢价 近日螺纹期货升水千点 现货价格接近5000,3800余名期货 但是,从这个角度操作上可以考虑做多近月, 定居点附近的越多,期货价格与现货价格将关闭 螺纹钢第一手有关的成本只要四 期货确实有任何疑问或觉得性价比很高,您可以点击兑换 螺纹期货交割贴水:为什么升贴水交割库 我不知道你能不能回答,回答这个问题,请通过你不回答百度的贴好,答案到一楼的话,答非所问。 螺纹期货交割贴水:如何操作螺纹钢期货溢价 近日螺纹期货升水千点 有接近5000倍的价格,超过3800期货 但是,从这个角度操作上可以考虑做多近月, 定居点附近的越多,期货价格与现货价格将关闭 螺纹钢第一手有关的成本只要四 期货确实有任何疑问或觉得性价比很高,您可以点击兑换 螺纹期货交割贴水:如何计算保费的未来交付和折扣寻求神? 升贴水的交付是由交易所设定,例如通知如下:通知关于调整玉米淀粉指定交割仓库保费及指定交割仓库,会员的折扣:我们决定,我已指定交割仓库品种上涨的玉米淀粉糊水调整,如下:首先,将谷物生化能量(黑龙江)有限公司非调整的参考指定的交货仓库,与基准输送仓库保险费指定,并调节至-70元/吨;升贴水的两个科学玉米龙发展有限公司参考指定交割仓库调整为-70元/吨。指定交割仓库调整升贴水从2018年8月1日正式生效。大连商品交易所,2017年8月25日交割期货升贴水:期货升贴水可以参考的商品价格和现货交割月份之间的关系,它也可以用来表示实物交割和标准交付物质之间的替代交割价格关系,也可以指交付在不同的地方商品价格之间的关系。传送点之间的折溢价是指交付不同地点的同一种商品的价格之间的关系。期货一般规定一个标准的递送,递送如果别处,有必要参考标准放送升贴水的实施。通常设计为运输费用和两个主要依据之间的本地生产水平交付给升贴水之间交付标准来确定。 目前交易所正在做更好的在这个环节上,升贴水标准是合理的。的水最近截止LME铝热升也可以归类为这样。但背后的发行溢价LME铝更复杂。其中,库过长,导致资金短缺,是升水的一个重要原因。期货交割升贴水可以分为四类:第一,现货价格和期货价格之间升贴水;第二,可供选择的递送它们的其标准递送之间升贴水;第三,多年交货升水;第四,保费和不同的递送点之间的折扣。 螺纹期货交割贴水:近动力煤期货交割月份为什么有这么多优惠 有时会有一些机会或漏洞 这也是有利可图 输送系统漏洞的不良短路主要优势让公牛不能接货 没办法,只能在期货平仓,这将导致更多的溢价 期货做什么问题可以咨询比较 螺纹期货交割贴水:股指期货上涨,溢价传递问题 交易对方完成交易,多空配对,这是赢得一些会赔钱一倍。交易所和期货公司赔钱费, 螺纹期货交割贴水:螺纹钢期货升水,现货商如何对冲? 不同品种的期货波动是不一样的,把握规律,几个品种做的不够!期货想做的事:要学会等待机会,而不是频繁操作,敏锐的人们一定赔钱!不需要看太复杂的指标,大繁到简,顺势疗法;只是看时间线,采用区间突破,在布林线短线操作1分钟K线组合,等待机会再出手,停止点要严格集的支持和阻力,止盈不能前设置:这样就可以锁定风险,让你的利润!止损必须确保设置好系统中的:他可以克服人性的弱点,你都不愿意停下来,让系统帮你!我们是一个团队,而且还来指导操作代客操盘,利润共享!做了很久才知道,期货跌宕起伏,我们不求大的利润,但每天只能以稳定的钱! 要知道:在你认为的利润首先要考虑的是风险!期货有太多人赚的爆炸性突发丢失,赚爆爆炸损失率更重要的是长期和稳定的收益 螺纹期货交割贴水:大幅溢价的期货交割日会发生什么 基础将会减少,现货交割期货价格仍趋向于除期货交割仓单同一般符合标准的最低要求,就看一下,如果现货价格足够低的标准。 螺纹期货交割贴水:为什么会出现不同的仓库升贴水现象期货输送 期货交割仓库有一个标杆,其他端口并根据距离和参考港,现货价格差异升贴水的发展 要改变贴近现货市场,期货市场,进一步增强价格发现和套期保值的功能,大连商品交易所(下称“大商所”)发布通知称,玉米期货交割仓库调整升贴水于2016年1月15日。其中,营口港集团有限公司与基准指定交割仓库调整的基础是$ 0吨,锦州港股份有限公司,并调整至$5.00吨升贴水的参考指定交割仓库,辽宁锦州金阳国家粮食储备(中转)和参考库指定交割仓库升贴水调整为-15万吨。指定的交叉仓库升贴水调整自2017年4月1日正式生效。 螺纹期货交割贴水:期货市场的升贴水是什么意思 在期货市场,现货价格比期货价格低,基础差为负,远期合约比期货价格走高最近,这种情况被称为“期货溢价”,也被称为“现金折扣”,远期货价格超过近段,被称为“期货溢价率”(升水)期货价格;如果价格高于远期合约价格近期期货走低,现货价格比期货价格走高,基差为正的情况下,它被称为“期货溢价”或“逆价差”,近期长期的一部分长期期货价格比期货价格走低,“期货领带水绿”(升水)。 基于差异的概念:是在特定的时间特定商品的现货价格与发生在商品期货市场上的差异,期货价格,即:基础=现货价格 - 期货价格。 依据包含两个部分,即,“何时”以及现货和期货之间的“空间”的市场两个因素。前者反映了两个市场之间的时间因素,也就是持有成本两个不同交割月份,它包括仓储费,利息,保险费和损失费,其中的利率有很大的影响上持有成本的变化;后者它反映了现货和期货市场之间的空间因素。依据包含两个市场之间的运输成本和持有成本。造成这种情况的根本原因恰恰是在同一时间,不同地点的两个不同群体之间的差异。 由此可以看出,不同的运输成本各个地区的基础。但在同一市场而言,理论依据是不同时期应充分体现拥有成本,也就是基本的持有成本之间的差额的那部分随时间变化时,再从期货合约的时间期满后,持有成本就越大,而当非常接近合约的到期日,类似或等值的必然条件地方的现货价格和期货价格。 升水我们通常看到更多的升贴水,CBOT豆油如升贴水和新加坡LME铜手指从该组的改变而改变。 从历史上看,贸易不断增长,最初,一手钱一手货的现货交易,后来又建立信用制度为前提,出现了远期现货交易,棉花期货的交易始于1870年。在本案中,美国,也没有学术界,我们常讲的期货市场和现货市场的实际情况是:期货价格的形成是现金流的基准价格,现金流只是一个物流系统,因产地,质量有不,在交易时双方需要谈的升贴水,即期货价格现货:交易价=期货升贴水价格+ 换句话说,期货市场和现货市场只有当一位杰出的学术概念,在实际操作中,二是整个市场,期货定价,现货物流,二者有机的效果,也可以是市场机制的正常运行。 此外,期货价格也分近远月合约,如果远月期货合约价格高于近月合约走高,为近月远月溢价;相反,在最近几个月的远月升水。从另一个角度看,这是近一个月一个月的时间了,这是一样的道理。 因此,了解这种关系后,这样我们就可以大致看一下溢价和折价:在一个标准的,B相反,如果(价格表现一般)值较高的溢价,否则是贴水。

螺纹期货交割贴水:教你炒期货41:如何让自己的交易符合当下的客观事实

市场上多空双方看待问题的角度的不同,导致双方对期货的价格存在巨大分歧,从而互相形成了对手盘。有的交易者是基于当下客观现实选择交易方向和合约,而有的交易者是基于未来预期选择交易方向和合约。根据我的交易经验,由于预期存在诸多的不确定性和不稳定,而当下客观情况存在相对确定和稳定性的特征,通常情况下,基于当下客观事实的判断要比基于预期做出的判断准确的多。我还是以当下争议比较大的螺纹合约为例。

当下rb1801价格4299,rb1805价格3912,螺纹现货价格4870,1月合约贴水571点,5月合约贴水958点。当然,螺纹的库存情况我就不用说了,相信看过我专栏文章的读者都知道从西本新干线网站可以看到,库存处于历史低位。当下螺纹的客观条件是低库存且期货深度贴水。我在之前的文章中一再强调过,交易中不要忽略时间因素。我曾说过对于1、5、9月份的主力合约,间隔是4个月,如果低库存且期货深度贴水的情况出现在前2个月,我们需要谨慎一些,但是如果发生在临近交割的后2个月,那么一旦技术上出现入场信号,可以大胆介入。所以在《教你炒期货14:库存+基差+技术信号交易理念的验证》这篇文章中我推荐大家做多rb1801合约,而不是rb1805合约。因为5月合约交割还有半年时间,由于预期的不确定性与不稳定性,会存在较大的波动。那个时候rb1805涨得比rb1801还猛一些,但是我依然给大家推荐rb1801,正是因为做多rb1801是对于当下客观现实的判断,做多rb1805合约由于预期的不确定性影响,波动较大,可能暴涨暴跌。从现实来看,如果你按照我的建议买入rb1801合约,现在至少浮盈300点以上。但是很多交易者选择了5月合约,做多1月合约和5月合约的逻辑就完全不同了。5月暂时没有交割压力,不必进行基差修复,未来现货会不会跌,也存在不确定性,所以预期不稳定,盘面也不稳定。

很多人虽然读了我的文章,但是通过留言与QQ群的交流,我发现,他们并没有真正理解我的交易思想,只是学会了一些固定的套路。只记住了“库存+基差+技术信号”,往往不考虑我所说的另外两个因素“产业利润+宏观”,这才是一个完整的帆船理论。当然,如果你再细心一点的话,我在《教你炒期货6:市场反转的三个重要标志》一文中介绍了,价格的相对高低也会行情有重大影响,例如,当一个品种的价格进入了历史较低的位置,即使他是高库存且高升水,也不太容易跌了,一个重要原因是这种情况下,产业利润通常亏损。此外,由于商品是有成本的,所以再继续向下的空间比较低,而向上的空间比较大,从盈亏比角度来看,做空的盈亏比显然不如做多的盈亏比大,但是这基本面不好的品种,想要大涨基本上也很难,大多数情况下是底部震荡,待市场出清,基本面转好,才有大的行情。所以,当你利用库存+基差+技术信号进行交易时,也需要注意一下当下的产业利润、宏观与价格位置的高低情况。

前两天一个人在知乎上喷我,让我心情不是很愉快。他说我对螺纹的判断是错误的,是误导其他人,他说他读懂了我的交易方法,知道我想说的已经我没有说的,但是他始终没有给出他判断的理由,就认定是我错了。如果他真正懂得了期货的本质,他就不会做出那么自信和盲目的判断了。当然,对于重仓逆势死扛的交易方法,人家连续8年盈利,我也是佩服的,如果是业绩是真实的话。用演绎法来说,大前提:基差在交割时必定要修复;小前提:期货深度贴水且现货价格不跌;结论:期货价格上涨来修复基差。我的交易方法内涵着这样的逻辑在里面,我所利用的各种主要判断和辅助判断方法就是来确定现货价格是涨还是跌,从而推出期货未来的趋势。为什么我说那个人没有理解我的交易法则呢?我在《教你炒期货39:rb1805贴水1000点真的很罕见》一文中说道“如果rb1805临近交割时,还是期货深度贴水且库存比较低,那么对于空头来说是不利的,我主观上看多,客观上以盘面为主”,这就是很严谨的三段论,他在没有任何理由的情况下,直接说我是错了,说我误导,对我人身攻击,甚是不爽。而且,我在文章中已经介绍了对于螺纹上涨不利的几大因素:价格高位、做空产业利润、卷螺套利等情况。这些都不是主要的,主要就看现货是否松动,现货不松动,期货就得涨,这就是为什么rb1801能一直坚挺上涨。临近交割,基差修复大于一切,期货贴水,现货不跌,无论你产业利润多大,无论你什么套利,都阻挡不了基差修复。产业利润和套利只会影响远月合约。

如果你基于当下的事实做出判断,却又选择去做预期不确定性的远月合约,那就是逻辑错误。对于离交割还有6个月的rb1805涨上去又涨上去的道理,低库存且深度贴水,低库存决定了钢厂没有库存压力,在资金充沛的情况下,凭什么降价,尤其是当下钢厂集中度进一步提高,基本上属于买方市场,下游的建筑盖一半你能不盖?我是钢厂,在没有任何库存与资金压力的情况下,我是不会降价的,有本事你建筑不盖,延误工期损失更大,况且钢材成本在整个建筑成本中只占10%,人工成本占50%,延误工期建筑企业损失更大。在这种情况下,钢厂不降价,经销商不降价,现货不跌,期货必定向现货修复,所以这是涨上去的道理。当然,由于离交割日太远,rb1805同样也有跌下去的理由,虽然库存比较低且深度贴水,但是价格处于历史高位,产业利润暴利,价格过高就会抑制需求,在产业暴利的情况下,钢厂为了获取更多利润,加剧生产,库存累积,由于降低价格也有很高的利润,所以钢厂之间开始了降价争夺市场利润的情况,以前毛利一吨2000元,现在我多生产,每吨毛利1500也不错了,降价卖,这个时候现货就会跌,那么一旦有钢厂出现这种情况,不同钢厂可能也会开始降价,这样现货就会大跌,期货也会跌,只不过现货跌的比期货更快一些来修复基差,所以这是期货跌下去的道理

从上面你可以看出,由于离交割日太远,预期存在太多不确定性,涨上去有理由,跌下去也有理由。现在你再回过头来看一下,我说得那句话,有前提有假设有结论,并非信口开河。如果你能深刻理解我所说的那句话,你就会明白,最核心的东西就是判断现货是涨还是跌。由于现货不像期货波动那么大,所以rb1801离交割没多长时间了,现在还贴水571点,向上修复期货的可能性非常之高,而且周末钢坯价格又上涨了,所以近月合约基本上会是以期货向现货修复为主。对于5月合约,只有临近交割的2个月之内,才能比较好确定方向,现在rb1805就是贴水1500点或者升水1000点,都没什么奇怪的,预期的不稳定性,情绪的波动性,资金的推波助澜导致的,但是随着交割日的临近,基差必定要修复,方向必定要选择,如果你看过我之前的文章,你应该有印象,我所提过的“临近交割的2个月”这个时间概念。所以,你现在按照我所说得方法是在交易客观现实,还是交易预期,自己需要学会判断。我也希望,读者能够通过这篇文章能够理解我所说得交易方法的更核心的东西!

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螺纹期货交割贴水:上市十周年,螺纹初心不改

首先我们来欣赏一首来自网络流传的螺纹诗歌


螺纹自白书

来自网络

期货涨,我就涨,期货对我有影响,

期货降,我不降,我跟期货不一样。

钢坯升,我也升,我俩本是一条根,

钢坯落,我不落,我有政策还没货。

说到其他期货商品,很多人可能没有听说过,但是说到螺纹钢期货,肯定绝大部分人都有听说过。


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15年开始轰轰烈烈的供给侧改革,改的就是钢企,直接利好的商品期货就是黑色系,螺纹钢就经历了一波大涨,从1600元/吨的价格涨到的最高4000多元/吨的价格。





而另一个广为流传的段子,则说的是中国钢铁产业的产能情况。中国的钢铁产能和产量一直都在创新高,产能在十几年前就已经开始过剩了。钢铁行业广为流转的产量排名:中国第一,河北第二、唐山第三、美国第四、唐山隐瞒的产量第五。是的你没看错,中国的产能在13年就站了世界总产量的一半左右。但是中国生产出的钢铁也都没剩下,全部都用于盖房子和基础建设(各种高速公路、桥梁等),中国也因此获得了基建狂魔的称号。


中国的房价较十年前涨了很多,今天是螺纹钢期货上市十周年整。但是,划重点,我们去观察一下螺纹钢指数,就会发现今天的收盘价和螺纹钢十年前的开盘价是一样的,都是3566元/吨。因此,房价上涨这个锅,螺纹钢表示自己不背。





螺纹最近厮杀的比较激烈,原因就是期货贴水但是现货库存高,这里简单的分析一下情况。


商品期货对应的实体就是现货,基差就是现货价格与期货价格之间的差额。当期货价格大于现货价格时,我们称之为期货升水;当期货小于现货价格时,我们称之为期货贴水。由于期货交割制度的约束,在交割日时,期货的价格等于现货的价格,即基差为零,否则就会出现套利的机会。


理论上商品期货价格要大于现货价格,期货是未来的现货,因此会有资金、仓储等成本。但是,价格又会受到供需的影响,如果市场认为未来商品的供应会远远大于需求,市场就会扭曲,期货就会处于贴水状态;反之,市场认为未来的供应远远小于需求,期货则会处于大幅升水状态。


螺纹钢属于工业品,他的产量比较好统计出来,但是需求端很难统计,因此,库存就能反映出很大一部分的问题。高库存说明供应大于需求,低库存说明供应小于库存。(隐瞒的产量和库存行业外的人很难搞得清楚)


根据上述供应关系,我们能得出两条公式:低库存+期货深度贴水=做多;高库存+期货大幅升水=做空。

但是,没有深厚的基本面研究功底,我们很难判断什么程度的升贴水和库存状况属于正常的水品,这就是道理我都懂,但是怎么办呢?不急,专业的事就要找专业的人,潮讯课堂网站即将上线,我们将提供各种类型的投研逻辑学习视频(包含基本面、技术面、产业链等),帮助大家完善自己的交易体系,请大家关注我们的公众号:潮讯财经,第一时间获取学习视频,敬请期待。


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螺纹期货交割贴水:20.19.08.1螺纹

螺纹钢,现在跌下来是有支撑的,成交量,垒库,这现在市场已经看到了,已经是第二位了,这个支撑会表现在两点,第一个是电弧炉的支撑,分为两个利润,一个是峰电利润,一个是谷电利润,白天峰电的利润已经没了亏了100多,如果晚上谷电也打没了,这是现货第一支撑位,这是从供应端可能产生的收缩产能的,第二关注限产到底能限产多少,第三个再看每周库存垒库。

之前的矛盾关系是第一是垒库周期,第二是周产量,前面是高产量有没有对应的需求把价格城主,目前垒库情况来看,是供应大于需求。然而支撑就看,供应是不是依然这么大,需求现在淡季,过了淡季会不会好,现在多了第三个,既然开始下跌,就会有一档一档的支撑,利润就是一点。

分析行情,一方面是看基差,一方面是看垒库和去库周期,这是取决于利润驱动下的产能了利用率的高低。当你价格比较高的时候一般是库存少这时候利润比较好,利润驱动开工率往上走,增加供应,价格下跌。库存高,价格低,理论上是利润不好,这时候开工率往下降,减少供应,然后价格有支撑。基差是看位置,期货一般贴水是0-200.3900这个期货价格,现货3940,现在这个基差是没啥支撑的,也就是下行到3700也可以。从基差角度看这个位置并不低,现在现货可能继续跌,万一现货跌倒3900,贴100,期货也就到3800了。

2019.7.30

昨晚美联储降息,宏观的预期的权重会从今天开始上升,期货的主逻辑是不变的,现在是枝枝杈杈的扰乱逻辑,降息是宏观的一个扰动,的确发生了。而且工作会议刚开完。市场对降息和工作会议对地产基建的定调,有一个判断。从今天开始螺纹钢远月波动的定义的因子,宏观因素开始上升。期货本来有时候炒现货,有时候炒预期。黑色本身是经济周期产品,之前炒的是库存逻辑和产量,这时候要是主要盯着库存和产量。预期会把价格打到哪里,打过头的标准是什么,就是基差,历史看基差最大达到300左右,200以上就算大了,持有收益率会打到年华30%多。

2019.08.01

股指期货交割日:概念有关股指期货之交割日

对于初入市的小伙伴来说,我们对于一些专有的名词,我们可以去了解一下,这个合约都有约定的最后交易日(就是最后履行合约的日子,一般是合约月份的第三个周五,遇国家法定假日顺延),这就是股指期货交割日。

就期货合约而言,股指期货交割日是指必须进行商品交割的日期。商品期货交易中,个人投资者无权将持仓保持到最后股指期货交割日,只有向交易所申请套期保值格并批准的现货企业,才可将持仓一直保持到最后股指期货交割日,并进入交割程序,因为他们有套期保值的需要与资格。

可将持仓一直保持到最后股指期货交割日,并进入交割程序,因为他们有套期保值的需要与资格。

股指期货交割日期现价差的影响因素

股指期货交割日,交割合约收盘价与现货指数收盘价的价差波动很大,那么是什么原因造成的股指期货交割日呢?

如果在股指期货交割日的最后两个小时,现货出现单边下跌行情,由于平均值下跌的速度更慢一些,所以在同一时间,交割合约下跌的速度要慢于现货指数下跌的速度;如果在股指期货交割日的最后两个小时,现货出现单边上涨行情,由于平均值上涨的速度也要更慢一些。外媒一般习气把这种现象称之为“外媒一般习气把这种现象称之为“股指期货交割日效应”。

什么是股指期货交割日效应?

股指期货与股票不同,股票是单项生意,而股指期货是能够双向操作。

生意股指期货的实质是与别人签订在约好的时间内,依照约好的价格和数量生意期指的合约。

上述介绍的便是关于股指交割日的“股指期货交割日效应”,就像出资股票就要了解a股准则相同。任何出资项目都具有必定的风险,仅仅风险巨细的问题,出资者在进行出资时应该依据本身的条件,有选择性的进行出资。我们通过这些的科普和了解,我们就能够很好的掌握一些股市的基本运转。

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